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Ce passage quasi-incontournable pour les entreprises en croissance, en particulier pour les TPE cherchant à accélérer leur développement, permet de renforcer ses fonds propres en attirant des investisseurs externes. Mais, comment réussir à passer la vitesse supérieure ? On fait le point.
Qu’est-ce qu’une levée de fonds ?
Une levée de fonds consiste à obtenir des capitaux auprès d’investisseurs extérieurs en échange de parts dans l’entreprise. Ces investisseurs, qu’il s’agisse de business angels, de fonds d’investissement ou de plateformes de financement participatif, investissent leur argent avec l’espoir de réaliser un retour sur investissement à moyen ou long terme.
Pour l’entrepreneur, cela permet de bénéficier d’un apport de fonds sans avoir à recourir à l’endettement classique, tel que le crédit bancaire.
La levée de fonds est une opération stratégique qui doit être bien planifiée. Elle est particulièrement utile dans des situations où l’entreprise veut accélérer son développement, financer une innovation ou augmenter sa capacité de production.
Il y a tout de même le point de la contrepartie : lever des fonds signifie aussi céder une partie du contrôle de l’entreprise, ce qui peut faire freiner des quatre fers les plus sceptiques.
Qui est concerné ?
Tout type d’entreprise peut être concerné par une levée de fonds, mais ce sont surtout les start-ups, TPE et PME innovantes qui y ont recours. Ces jeunes entreprises ont souvent besoin de capital pour financer leur croissance rapide, leur recherche et développement ou leur expansion sur de nouveaux marchés. Les TPE, en particulier, peuvent tirer parti de ce mécanisme pour diversifier leurs sources de financement et se libérer des contraintes d’un emprunt bancaire, parfois difficile à obtenir pour les petites structures.
Ceci dit, toutes les entreprises n’ont pas forcément besoin de lever des fonds. Si votre business model est déjà rentable et que vous n’avez pas d’ambitions de croissance accélérée, il peut être plus prudent de ne pas recourir à cette méthode, qui implique de diluer votre capital.
À qui s’adresser pour une levée de fonds ?
Vous devez prioritairement cibler les « bons » investisseurs, c’est-à-dire ceux qui peuvent vous apporter du capital, selon la phase de développement de votre entreprise et la somme que vous souhaitez mobilier :
- Les business angels : Ce sont des particuliers fortunés qui investissent leur propre argent dans des entreprises à fort potentiel. Ils sont souvent les premiers à se mobiliser lors des levées de fonds en amorçage, c’est-à-dire au tout début du projet.
- Les fonds d’investissement (capital-risque ou capital-développement) : Ces fonds, souvent spécialisés par secteur ou par taille d’entreprise, peuvent apporter des sommes plus importantes lors de levées de fonds plus avancées. Ils sont intéressés par des entreprises à fort potentiel de croissance, capables de générer des profits importants à moyen terme.
- Le financement participatif : Cette option permet de lever des fonds auprès de particuliers via des plateformes spécialisées. Voici quelques exemples notables :
- Kickstarter : Plateforme mondialement reconnue, Kickstarter est idéale pour les projets créatifs et innovants. Elle permet de lever des fonds en pré-vendant des produits ou des services.
- Ulule : Basée en France, Ulule est axée sur les projets créatifs, culturels et innovants. Elle est réputée pour son accompagnement personnalisé des porteurs de projets.
- Seedrs : Spécialisée dans le financement participatif en equity, Seedrs permet aux investisseurs de devenir actionnaires des entreprises qu’ils soutiennent, en échange de parts dans l’entreprise.
- Les banques et institutions financières : Même si elles ne participent pas directement aux levées de fonds, elles peuvent intervenir en apportant des garanties ou en facilitant des partenariats avec des investisseurs.
Quelles sont les conditions pour se lancer ?
Pour convaincre vos futurs investisseurs, comme si vous vous adressiez à une banque, il faut démontrer que votre projet est mature, murement réfléchi et solide. Voici quelques étapes-conseils pour maximiser vos chances de succès :
- Avoir un projet solide et une vision claire : Vous devez être capable de présenter un projet clair, avec un business model bien défini et une vision à long terme. Les investisseurs veulent être sûrs que leur argent sera bien utilisé et que l’entreprise a un fort potentiel de développement.
- Disposer de prévisions financières réalistes : vous devez démontrer que vous êtes capable de vous projeter dans des prévisions financières détaillées, basées sur des hypothèses réalistes et crédibles. Montrez que vous comprenez bien vos coûts, vos marges et vos perspectives de croissance… et que vous avez le sens de l’économie.
- Maîtriser son « pitch » : Votre présentation doit être percutante et convaincre rapidement les investisseurs de s’engager. Que ce soit lors de rendez-vous en face-à-face ou en pitchant devant un panel d’investisseurs, vous devrez savoir vendre votre projet de manière concise et attractive.
- S’entourer d’experts : Réussir une levée de fonds demande des compétences variées. Il est recommandé de s’entourer de conseillers spécialisés (avocats, experts-comptables, etc.) pour vous accompagner sur les aspects juridiques et financiers, et éviter des erreurs qui pourraient vous priver d’un « oui ».
- Anticiper la dilution du capital : Lever des fonds implique de céder une partie du capital à vos nouveaux investisseurs. Il est donc important de bien calculer l’impact de cette dilution pour conserver une certaine maîtrise sur votre entreprise.
Ce qu’il faut retenir
La levée de fonds est une étape décisive pour les TPE cherchant à se développer rapidement. Bien qu’elle représente une source de financement attrayante, elle nécessite une préparation minutieuse, une vision claire de ses objectifs et une bonne compréhension des attentes des investisseurs. S’entourer d’experts et cibler les bons acteurs, notamment via des plateformes de financement participatif adaptées, sont des clés pour réussir cette démarche et permettre à votre entreprise de franchir un nouveau cap. Si vous envisagez de vous lancer, ne négligez pas l’importance d’une préparation solide et d’une stratégie bien ficelée.